Ціна Convex Finance

Два OG, два нових примітиви DeFi Засновник @newmichwill @CurveFinance займається відвантаженням @yieldbasis (платформа ліквідності без IL BTC AMM); в той час як засновник і бог DeFi @yearnfi @AndreCronjeTech будує @flyingtulip_ (уніфікований обмін AMM+CLOB). Різні ставки на одну і ту ж проблему - змушують ліквідність в ланцюжку дійсно працювати: • Базис прибутковості ($YB): Нативний для кривої AMM, який усуває непостійні збитки (IL) для BTC LP, утримуючи постійне кредитне плече 2x у BTC-crvUSD (LP відстежує BTC 1:1, заробляючи комісію). Ви карбуєте ybBTC (BTC, що приносить дохід) • Flying Tulip ($FT): Єдина ончейн-біржа (спот + кредитування + перпи + опціони + структурована прибутковість), побудована на гібриді AMM + CLOB з урахуванням волатильності, кредитування з урахуванням прослизання та ftUSD (дельта-нейтральний еквівалент у доларах США) як стимулюючий маховик - - - - - Основа врожайності • Класичні AMM змушують BTC LP продавати в силу (коли ціна зростає) або купувати в слабкість (√p експозиція), в результаті чого IL часто перевищує комісію, зароблену під час LPing • Збереження довшої публікації для Yield Basis, але по суті користувачі вносять BTC на платформу, → протокол запозичує рівну кількість crvUSD і формує LP кривої BTC-crvUSD 50/50 з 2x складним плечем • Віртуальний пул з повторним кредитним плечем AMM + утримує борг ≈ 50% від вартості LP; Арбітражери отримують гроші за те, щоб кредитне плече залишалося постійним • Це призводить до того, що вартість LP рухається лінійно з BTC і приносить торгові комісії • LP володіють ybBTC, токеном отримання BTC, що приносить дохід, який автоматично обчислює торгові комісії, деноміновані в BTC • Існує також токен управління $YB, який можна заблокувати для голосування veYB (вимірювальні прилади, емісія пулу) • База прибутковості в основному призначена для власників BTC, які хочуть розблокувати продуктивні BTC у протоколі, що вирішує проблему IL, і заробляти комісію Літаючий тюльпан • Застарілі налаштування DEX UX і ризиків є статичними. FT налаштовує криву AMM на волатильність, а LTV кредитування на реальне виконання/прослизання → метою є впровадження інструментів на рівні CEX у ланцюг • Їх AMM адаптує кривизну до виміряного об'єму (EWMA) →, тобто більш плоску (майже постійну) в спокійних режимах для стиснення ковзання/IL, більш схожу на продукт у високому об'ємі, щоб уникнути виснаження. • ftUSD виробляється токенізованими дельта-нейтральними позиціями LP і використовується для da маховика, програм стимулювання/ліквідності на біржі • Існує $FT токенів платформи, де дохід потенційно може бути зарезервований для зворотного викупу/стимулювання/програм ліквідності. • Супер-додаток DeFi: одна біржа для споту, кредитування, пільгових зобов'язань, опціонів • Якість виконання залежить від точних сигналів вольта/удару та надійних схем ризику під час стресу - - - - - Yield Basis хоче стати місцем для ліквідності BTC; в той час як Flying Tulip прагне бути місцем для всього, що торгується в мережі. В епоху мети Perp Dex це відбувається своєчасно для запуску Flying Tulip. Tbh, Flying Tulip може навіть направити майбутній потік BTC у YB-подібні пули, якщо це забезпечить найкраще виконання. Якщо Yield Basis виконує, ybBTC стає примітивом "stETH-for-BTC": експозиція BTC + торгові комісії LP, без IL. У той час як Flying Tulip має потенціал для випуску свого інтегрованого стека, щоб дозволити користувачам отримати інструменти рівня CEX; спроба «одна біржа, весь DeFi». Залишайтеся обережно оптимістичними щодо 2 проєктів, хоча ви не хочете згасати OG та засновників рівня 1, обидва неперевірені, і засновники мають інші протоколи, про які також потрібно подбати (Curve, Sonic).