Na semana passada, a Intrepid postou uma comparação entre Perp Dex Avantis, líder na cadeia Base, e o atual líder Perp DEX hyperliquid e Aster. Esta semana, Perp dex @bluefinapp, líder na cadeia @SuiNetwork, também teve um desempenho muito bom, destacando-se entre as muitas DEXs de derivativos on-chain.
Aster e Hyperliquid são atualmente os principais projetos na faixa Perp DEX, enquanto Bluefin está na Sui Network e é o vencedor claro na faixa Perp DEX. Em termos de layout do produto, a Bluefin oferece suporte a três setores principais: Perpétuos, Spot e Empréstimos, construindo um ciclo fechado de transações de cadeia completa.
Com um volume total de negociação de mais de US$ 78 bilhões e um TVL de mais de US$ 200 milhões, a Bluefin tem uma participação de mercado de mais de 97% no volume de negociação de derivativos na cadeia Sui, tornando-se um dos aplicativos DeFi com o maior volume de negociação e a maior atividade do usuário na Sui, e uma das infraestruturas mais importantes no ecossistema Sui DeFi.
Desde que a Bluefin anunciou em 20 de setembro que usará 25% de sua receita para recomprar a moeda da plataforma $BLUE a partir de 1º de outubro, o preço subiu mais de 100% em um curto período de tempo.
A Intrepid simplesmente calcula que a receita anual atual da Bluefin é de cerca de US$ 37 milhões, com uma taxa de recompra de 25%. Isso significa que aproximadamente US$ 9,25 milhões serão gastos na recompra e queima de $BLUE no mercado a cada ano, com um valor de mercado circulante atual de US$ 37 milhões, equivalente a 25% da recompra anual da oferta circulante.
A Fearless fez uma comparação simples entre a receita do protocolo de 30 dias e a moeda da plataforma FDV de várias DEXs Perp líderes no mercado e descobriu que a proporção de Bluefin nos últimos 30 dias de receita/FDV é muito maior do que a de vários outros projetos.
Isso mostra que a Bluefin gera mais receita de protocolo sob avaliação unitária, ou seja, "mais lucrativa", o que também significa que sua avaliação de mercado atual pode estar subvalorizada. Se o plano de recompra da Bluefin puder alcançar um ciclo fechado de valor de token de receita no estágio posterior, o retorno do valor da BLUE também será mais sustentável a longo prazo.
Comparação Perp DEX Revenue/FDV de várias cadeias públicas:
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20,41 mil
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