De financiële markten zullen in een recessie terechtkomen. Als iemand je dit zegt, is het simpelweg een onzekere voorspelling. Zelfs economen maken vaak fouten in hun voorspellingen over recessies: • In 2007 zag twee derde dit niet aankomen. • In 2022 dacht twee derde dat het binnenkort zou gebeuren. Een recessie is wanneer het reële BBP twee opeenvolgende kwartalen negatief is. Bij de laatste publicatie steeg het reële BBP van de VS in het tweede kwartaal het beste in twee jaar. Het duidelijkste bewijs is dat er hier geen recessie is. Maar dat is het heden. De toekomst blijft een vraagteken dat niemand met zekerheid kan beantwoorden. Omdat monetair beleid een zekere vertraging heeft voordat het daadwerkelijk effect heeft, volledig in de economie doordringt (men spreekt van "lange en variabele vertragingen"). → Daarom is het begrijpelijk dat de markt stijgt, maar met enige terughoudendheid. En jouw taak is om de markt te volgen, vooral in periodes met veel onzekerheden, zoals nu. Dat is een voorzorgsmaatregel om voorbereid te zijn op zowel een recessiescenario als een scenario zonder recessie. Voorlopig, als er geen bijzondere variabelen opduiken, hebben we meer upside dan downside - de persoon met activa houdt het handvat van het mes vast, terwijl de persoon met geld in de tegenovergestelde positie zit en probeert het handvat vast te houden. Je kunt dit duidelijk zien als je terugkijkt naar de manier waarop de markt de afgelopen tijd is gegroeid: Goud (een veilige haven) stijgt en tegelijkertijd stijgen risicovolle activa ook. Bovendien beweegt de werkgelegenheid in de tegenovergestelde richting van de groei van activa. Deze factoren heb ik gedetailleerd geanalyseerd in de IVY Newsletter van afgelopen zondag, samen met enkele bijzondere observaties van de week. Link naar het artikel in TWEET 2, je kunt meer details lezen 👇 ——— Zodra niemand meer over recessie praat (wanneer er officieel een recessie is of wanneer niemand zich meer zorgen maakt over recessie), dan wordt het pas echt eng. Want op dat moment staan de meeste mensen in dezelfde richting. En wanneer iedereen in dezelfde richting staat, is de kans groot dat het de top van de cyclus is.