HI IK BEN RETARDIO HIER ZIJN MIJN GEDACHTEN Ik denk dat USDai het heel goed zal doen. Ik hou niet van het feit dat het een GPU-hardwareleningenboek is verpakt in een stablecoin/index, maar voor nu hebben ze het risico voor USDai-houders (ten opzichte van sUSDai) gescheiden, dus het is acceptabel. Ik wil de premie niet betalen om in te stappen (USDai is 500 bps boven de peg), daarom blijf ik aan de zijlijn. Let op dat als je instapt met USDT0, hun PT's op Plasma zijn ongeveer ~13% netto APR gedurende 6 maanden, niet slecht voor grote fondsen. De sUSDe-opbrengst van Ethena deze week is 4,56%, het is iets hoger omdat het waarschijnlijk is dat de sUSDe-aanvoer afneemt, dus de distributies worden gedaan aan een lager aantal sUSDe. sUSDe YTs (mijn favorieten) zien er momenteel erg slecht uit, zelfs als je een gemiddelde sUSDe-opbrengst van 5% aanneemt, 3% airdrop voor S5 en een prijs van 60c. Ik denk dat het de moeite waard is om een oogje te houden op Ethena's liquid leverage-programma. Het is waarschijnlijk dat de financiering weer kan toenemen, en als ze het programma op Plasma blijven draaien, kan de loop winstgevend zijn als de USDT-leningen laag blijven. 50 sats (als de positie 10x is geloot) zou slechts een extra 4,5% APR zijn, dus je kunt de boost van de sats negeren. We bevinden ons momenteel in een zeer droge omgeving voor opbrengsten. De afgelopen maanden heeft Ethena het zware werk gedaan voor alle boeren en heeft het de lat voor opbrengsten behoorlijk hoog gelegd. Maar dat is niet meer het geval, en dat zal naar mijn mening ook niet meer het geval zijn. In deze tijden is het gemakkelijk om te veel in de risicocurve te bewegen, ten behoeve van optimalisatie. Maar het is een misvatting. Het is altijd beter om het veilig te spelen en deze kans te benutten om te beginnen met alloceren naar projecten die op lange termijn hoge FDV-kansen hebben. OpenEden was een beetje zo (het werd gelanceerd met 1B FDV) in april/mei. De huidige omgeving is ook zeer voordelig voor kleinere portemonnees, omdat er veel goede kansen beschikbaar zijn voor kleinere bedragen. In de tussentijd blijf ik stalken op DeBank om te zien wat jullie allemaal aan het doen zijn. Trillions. Retardio out.